“兩高”發布關于辦理操縱證券、期貨市場，利用未公開信息交易刑事案件適用法律問題的司法解釋

6月28日下午，最高人民法院舉行關于證券期貨犯罪司法解釋新聞發布會，發布最高人民法院、最高人民檢察院《關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》和《關于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》。最高人民法院刑三庭庭長李勇、最高人民法院刑三庭副庭長姜永義、最高人民檢察院法律政策研究室副主任缐杰、公安部經濟犯罪偵查局副局長李冰洋、中國證監會法律部主任程合紅出席發布會并介紹相關情況。最高人民法院新聞發言人李廣宇主持發布會。

這兩部司法解釋將于2019年7月1日起施行。最高人民法院刑三庭庭長李勇介紹了兩部司法解釋的制定背景、重大意義及主要內容：

近年來，隨著我國證券、期貨市場的快速發展，操縱證券、期貨市場，利用未公開信息交易犯罪不斷發生。近四年來人民法院一審受理操縱證券、期貨市場，利用未公開信息交易刑事案件112件。特別是2015年股市異常波動以來，重大操縱證券、期貨市場犯罪案件以及利用未公開信息交易犯罪案件（俗稱“老鼠倉”）不斷增加，犯罪手段、方式方法更加隱蔽、多樣，操縱證券、期貨市場犯罪規模化、公司化趨勢明顯，利用未公開信息交易犯罪案件涉案金額不斷增大，不僅嚴重破壞公開、公平、公正的證券、期貨市場原則，嚴重損害廣大投資者合法權益，而且嚴重破壞證券、期貨市場管理秩序，危害國家金融安全和穩定，必須依法予以懲處。

為依法懲治操縱證券、期貨市場，利用未公開信息交易犯罪，1997年刑法第一百八十二條規定了操縱證券市場罪，1999年12月25日《刑法修正案》修改為操縱證券、期貨市場罪，2006年6月29日《刑法修正案（六）》又作了進一步修改完善；2009年2月28日《刑法修正案（七）》在刑法第一百八十條中增加一款作為第四款，規定了利用未公開信息交易罪，明確該罪的犯罪構成要件。有關刑事立法為依法懲治操縱證券、期貨市場，利用未公開信息交易犯罪提供了法律依據。與此同時，司法實踐反映的操縱證券、期貨市場，利用未公開信息交易的具體定罪量刑標準尚不明確，一些法律適用問題存在爭議，需要通過司法解釋作出規定，確保刑法的正確實施。

起草制定兩部司法解釋歷時近二年時間。最高人民法院牽頭會同最高人民檢察院，經過深入調研論證和廣泛征求意見，結合司法工作實際，制定了這兩部司法解釋。兩部司法解釋于2018年分別經過最高人民法院審判委員會第1747次、1748次會議、最高人民檢察院第十三屆檢察委員會第10次、11次會議討論通過。2019年6月27日，“兩高”正式印發兩部司法解釋，并從2019年7月1日起施行。

這兩部司法解釋的制定出臺，對于依法懲治證券、期貨犯罪，防范化解金融風險，維護投資者合法權益，保障科創板改革有序開展，促進資本市場穩定健康發展，具有十分重要的意義和作用。一是貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，防范化解重大金融風險，維護國家金融安全的需要，有利于為防范化解重大金融風險提供更加有力的司法保障。二是依法懲處證券、期貨犯罪，維護證券、期貨市場管理秩序和金融市場穩定的需要，有利于進一步加大對操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易犯罪的懲處力度。三是統一法律適用，提高辦案質量、效率和司法公信力的需要，有利于貫徹寬嚴相濟的刑事政策，讓人民群眾在每一個司法案件中感受到公平正義。

（一）關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋。該解釋共11條，主要內容有：明確了“以其他方法操縱證券、期貨市場”的六種情形，“情節嚴重”、“情節特別嚴重”的定罪量刑標準，“自己實際控制的賬戶”的認定依據，“違法所得”的數額計算、認定標準，單位犯罪的定罪量刑標準，認罪認罰從寬處罰情形，以及操縱“新三板”證券市場的適用條件和認定標準等。

（二）關于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋。該解釋共12條，主要內容有：明確了“內幕信息以外的其他未公開的信息”的范圍，“違反規定”的內涵，“明示、暗示他人從事相關交易活動”的審查、認定標準，“情節嚴重”、“情節特別嚴重”的定罪量刑標準，“違法所得”的數額計算、認定標準，罰金刑的適用標準，以及認罪認罰從寬處罰情形等相關法律適用問題。

下一步，最高人民法院、最高人民檢察院等部門將充分發揮職能，采取有力措施，抓好兩部司法解釋條文解讀、培訓指導、貫徹實施等工作，依法懲治證券、期貨犯罪，切實維護證券、期貨市場管理秩序，努力為打好防范化解重大金融風險攻堅戰提供更加有力的司法保障，確保黨中央重大決策部署得到貫徹落實。